错过了我们最近的网络研讨会？以下是主要主题的快速回顾、来自上市房地产团队的专家评论以及可操作的收获。
1:10 列出的现实资产的韧性：稳定的基础
在由宏观经济不确定性和地缘政治头条新闻定义的一年中，CBRE投资管理的专家们强调了 公开上市的房地产资产的韧性。这些资产——以合同和监管的现金流为特征——历史上提供了较低的波动性和相对于更广泛的股票的出色表现，尤其是在动荡时期。
- 收益增长展望：CBRE投资管理公司预计上市房地产资产的收益增长将加速至长期平均水平以上，这得益于人工智能、清洁能源和持续的供需失衡等强大的结构性趋势。
- 有吸引力的估值：由于上市的真实资产交易价格比历史正常水平低约10%，对投资者来说这是一个有吸引力的起点。股息收益率仍然强劲，为3.5-4%。
- 通货膨胀保护： 这些资产在高于平均水平的通货膨胀时期有良好的记录，预计通货膨胀将持续，因此它们非常适合于保值增值。
5:00 CBRE全球房地产证券基金：定位及近期变化
CBRE投资管理如何调整投资组合以抓住今天的机遇？
- 地区定位：该基金目前对美国和欧洲的配置偏少，对英国的配置偏多，亚洲市场的配置与市场一致，对澳大利亚的配置适度偏少。
- 板块调整：团队增加了对医疗保健（特别是老年住房）、净租物业、工业和数据中心的暴露，这些板块由于关税问题在今年早些时候被低估，现在提供了有吸引力的入场点。
- 调整后的曝光度：相反，该基金已减少对酒店和住宅资产的暴露，反映了对美国入境旅游放缓和潜在周期性放缓的担忧。
8:45 CBRE全球基础设施证券基金：定位及近期变化
基础设施资产受到关注，受到政策支持和结构性需求的推动。
- 强劲的政策支持：欧洲显著的政府支出和美国能源及人工智能基础设施的繁荣正在推动强劲的收益增长（预计未来两年内增长8-9%）。
- 针对性曝光：该基金增加了对中游能源（天然气管道、LNG出口设施）和核电资产的配置，这些行业受益于有利的政策和科技巨头在人工智能和电气化方面的投资需求激增。
- 防御性行业：有时，“平平无奇即是美。” 水务和收费公路因其稳定的、缺乏弹性的需求，可以提供有弹性的现金流，使其在不确定的市场中具有吸引力。
